코웰패션(033290), 이 미친 실적을 어이하리~

코웰패션은 좀 특이한데, 먼저.... 이 미친듯한 기관투자자들의 순매수... 이게 뭘까? 라는게 이 종목을 들여다 본 계기였다.

 

 

사실, 가볍게 뉴스만 검색해도, 코웰패션에 대해서는 좋은 뉴스들이 쏟아지고 있는데,

코웰패션, 작년 매출 6737억 ‘역대 최대’…패션이 끌었다 : 네이버 금융

현재의 시가총액이 7,400억 수준인데, 21년의 예상 실적은 매출 6,700억 / 영업이익 950억 수준이다.  일단, 실적대비해서 저평가 수준이라는 걸 알 수 있는데, 특히나 21년 실적을 과거 실적들과 비교해서 보자면, 매출이 일단 전년보다 50% 이상 상승했다.  영업이익도 11% 이상 상승했으며, 당기순이익 역시 11% 이상 상승했다.  18년부터 전체적으로 보자면, 21년만큼 성장이 가파르게 올라온 적이 없었다.

 

과거의 주가를 챠트로 보자면, 2020년 같은 경우에는 전년대비 실적이 굉장히 좋아졌음에도 오히려 주가가 전년대비 내렸었다.  지난 바이러스 사태로 인한 시장의 충격으로 이 종목 역시 큰 영향을 받은 사항이었는데, 실적이 오히려 좋아졌음에도 주가가 내린다.  가치투자 방식으로는 매수의 적기 아닌가?  그러면, 현재의 상황을 보면 어떨까?  현재는 이 회사의 역대 최고 실적이 막 발표된 시점이다.  하지만 주가는 2019년 고점 수준과 비슷한 상황이다.  지난 5년간 이 회사의 주가는 약 5,500원에서 약 7,500원 사이에서 긴 횡보를 보였다고 할 수 있을 것이다.  크게 주가가 튀어 오른 적은 없는 편이었지만, 회사의 실적은 사실 매년 더 좋아지고 있었다.  특히나 2021년 같은 경우에는 이전과는 다른 수준으로 큰 성장을 해버렸는데, 회사의 주가가 회사의 실적과 같은 방향으로 가는 것이라면, 이후에 주가는 어느 방향으로 움직일 지 너무 쉽게 예상이 가능하다.

사실 이 회사의 21년 매출 성장과 자산의 큰 성장은 '로젠'을 인수함에 따라서 이렇게 큰 폭으로 증가한 내용인데, 어찌되든, 회사 자체가 더 커졌는데, 주가는 그에 반해 속도가 느리다는 생각이 든다.

 

거기다가, 지난 1월 회사 임원이 보유 주식 비중을 늘였었는데, 어찌보면 최근의 주가가 약간은 오른 모습이었는데, 회사 상황을 알고 있는 임원이 볼 때는 전혀 비싸거나 부담스러운 가격대가 아니다(?) 라는 의미로 해석해도 되지 않을까?

 

그러면서, 이번에 배당 규모가 발표되었는데, 

2018 - 40원

2019 - 100원

2020 - 120원

2021 - 130원 (반기 60원, 연말 70원)

 

지속적으로 배당을 계속 늘여주고 있다.  어찌보면, 가치투자자들이 가장 좋아하는 배당 성장주에도 포함이 된다.  지난 5~6년을 보면, 주가 성장이 좀 느려보이지만, 사실 그렇지는 않다.  2015년 이 회사의 주가는 900원 수준으로, 7년만에 10배에 가까운 주가 상승이 있었던 셈이다.   참고로, 이 회사의 ROE는 20이 넘으며, 영업이익률도 거의 20% 수준이다.  그러면서, 배당이 꾸준히 증가하고 있으며, 부채비율은 30% 수준으로 상당히 안정적이다.   이 정도면, 거의 워렌버핏이 선호하는 주식유형 아닌가하고 생각이 되는데, 거기다가 현재의 주가는 가치평가상 저평가 구간에 들어간다.

 

서론(?)이 조금 길었는데, 코웰패션이라는 회사에 대해 좀 알아보면, 이거닷!!

 

사실, 코웰패션은 전자부품 사업쪽과 패션(의류) 쪽 사업으로 나뉘는데, 패션사업의 매출 비중이 거의 90%에 육박하니, 패션계열이 주 사업이라 볼 수 있다.  거기서, 패션 사업 부문은 또 수출과 국내 내수 판매로 나뉘는데, 내수 판매 비중이 96% 수준이다.  따라서, '패션이 주요 사업인데, 대부분이 국내에서 판매되는 용도이다' 라고 생각할 수 있다.  취급 브랜드는 위에 언급되어 있는데, 대부분 이름만 대면 알만한 브랜드를.....

 

더 관심있는 분들은 직접한번 찾아 보셈~~  매수 추천 글 아닌거 알재?