팜스코, 인플레이션 최고 수혜주

최근 '팜스코'라는 종목을 계속 보고 있는데,

일단 특이한 건....말도 안되는 수급

 

특히나 기관투자자의 수급은 진짜...

이게 지금 몇 달째 순매를 하는 건지...

 

사실, 몇 페이지가 계속 넘어가도록,

기관 투자자들이 계속 사모으고 있던데,

괜히 궁금해져서, 살펴보게 된건데

 

대충 그럴만한 이유가 금방 파악되었다.

 

'팜스코' 라는 회사는 닭고기로 유명한

하림그룹의 동물용 사료 및 조제식품 제조업체이다.

 

집중 사업은 배합사료 및 식육 제품 

 

특히나 '사료' 사업이라는 말에 눈이 가는데,

이미 진행중인 인플레이션을 감안하면

 

식자재 인상 예상 

--->  식자재란... 햄? 소세지?

----> 햄, 소세지는 뭘로 만들지?

---> 소나 돼지는 뭘 먹지?

---> 사료는 인상되지 않을까?

---> 사료는 누가 만들지?

---> 팜스코... -_-

 

이런 결론인데...

 

이번에 실적도 많이 개선되었고, 실적대비해서 저평가 수준으로 판단되는데,

다만, 부채가 좀 높은 수준이다.

 

부채가 7,720 억 / 자기자본 3,445억

으로 부채비율이 200%를 넘어선다.

 

그 중에서 유동부채가 6,774억으로

좀 과하게 많은 것 아닌가 싶은 생각이 드는데,

 

회사의 매출액 증가와, 영업이익 증가, 당기순이익의

증가 속도를 보면, 왠지 좀 탐나기도 하는데,

 

당기순이익이 2021년 3분기 기준으로 333억이다.

현재의 시가총액이 2,300억 수준인 걸 감안하면,

약 8배 수준인데, 

 

문제는 지금도 실적이 계속 좋아지고 있다.

 

회사측 보고서에 따르면,

2020년 초에는 Covid 때문에 학교 급식이 중단되어

회사의 매출이나 수익성이 확 떨어졌었는데,

이제 완전 좋아졌다는 것이다.

 

그냥 들어봐도 좀 일리가 있는데,

실제로 실적도 확 좋아졌고...

 

근데, 주가는 왜 예전 가격대냐는 거지...

그러면 이거 괜찮은 거 아냐?

 

가치투자 관점에서 길게 보면 괜찮을 거 같은데...

 

사실, 이 회사는 2019년까지만 해도,

적자였는데, 2020년, 2021년에는 

회사가 장난아니게 괜찮아졌다.

 

 

원래는 주가도 장난아니게 괜찮아 지려나....

하다가 훅 떨어져서 지금은 6천원대 초반...

 

지금 내 평가상...

주가는 최소 8,000원 이상에 머물러야 할 것으로 생각되는데

 

만약 여기서 주가가 더 떨어질 수 있다면,

굉장히 좋은 기회가 될 수 있을 것으로 생각되고,

 

만약 주가가 올라서 가버리기 시작하면,

이제 이 가격대는 보기 힘든 가격이 될 수도 있을 것 같고...

 

그렇다면, 나의 선택은....